国民技术(300077.CN)

国民技术公告点评:完善自身技术,逐步进军海外

时间:12-03-08 00:00    来源:东兴证券

结论:公司去年在国内市场的收入和盈利均有所下降,这主要是由于在移动支付领域目前国内政策并不明朗再加上USBKEY 安全主控芯片领域竞争日益激烈、产品价格逐渐下降所致。此次公司与英特尔签订合作谅解备忘录使得双方在可信计算领域技术形成和其他资源上形成互补,在完善和创新自身技术实力的同时进军国际市场,成为新的国际标准的推动和完善者,有望为公司打开国际市场,这对于公司国内市场的不稳定是一个非常好的战略补充。我们预计公司2011年至2013年的EPS 分别为0.392元、0.614元和0.912元,对应PE 分别为76.5倍、48.8倍和32.9倍,给予“推荐”的投资评级。